Le marché du transport maritime par conteneurs s'annonce volatil en 2025, les analystes prédisant une rentabilité continue pour les principaux transporteurs comme MSC, Maersk et CMA CGM, malgré un paysage complexe de grèves potentielles, de barrières commerciales et d'alliances changeantes.
La crise de la mer Rouge, qui a largement contribué à la surprenante rentabilité de 2024, reste une incertitude majeure. Lars Jensen, fondateur et analyste chez Vespucci Maritime, décrit l’année comme une « montagne russe », la crise étant la plus grande inconnue. Alors que le président élu Trump s’est engagé à mettre fin à toutes les guerres dans les 24 heures suivant sa prise de fonctions, les analystes expriment un certain scepticisme quant à la faisabilité et aux avantages stratégiques d’une intervention aussi rapide. Peter Sand, analyste en chef chez Xeneta, note qu’une telle mesure est peu susceptible de s’aligner sur la politique « America First » déclarée de Trump et ne serait pas réalisable dans les délais impartis.
« La crise de la mer Rouge reste une menace majeure », a déclaré M. Sand. « Bien qu’elle ait eu un impact négatif sur de nombreux secteurs, elle a sauvé de manière inattendue l’industrie du transport maritime en 2024, transformant une perte prévue à l’échelle de l’industrie en la troisième année de profit la plus élevée de l’histoire, derrière 2021 et 2022. Cela signifie que la crise continuera d’être un moteur de profit clé pour les compagnies de transport maritime en 2025. »
Le risque de grèves, notamment dans les ports américains, ajoute un niveau de complexité supplémentaire. L’accord provisoire conclu en octobre entre l’International Longshore and Warehouse Union (ILA) et l’United States Maritime Union (USMX), prolongeant le contrat jusqu’au 15 janvier 2025, n’a pas résolu tous les problèmes. Sand anticipe de nouvelles perturbations, qui pourraient durer plus longtemps que la grève d’octobre, qui a touché de manière disproportionnée les exportateurs américains.
Parallèlement, la restructuration des alliances maritimes crée de nouvelles opportunités pour les expéditeurs. Sand note que, pour la première fois depuis des années, les expéditeurs ont plus de choix dans la sélection des transporteurs et des alliances. Les nouvelles stratégies évoluent du modèle traditionnel en étoile vers des connexions directes de port à port, illustrées par les partenariats de MSC. L'émergence de nouvelles alliances comme Ocean Alliance et Premier Alliance, ainsi que la présence continue de Gemini et la collaboration MSC-Zim, signifient un changement majeur dans la dynamique du marché.
L'objectif de Maersk et Hapag-Lloyd d'atteindre des taux de livraison ponctuels de 90% sera un facteur clé de leur succès. Sand souligne que si la fiabilité entre les principaux hubs est importante, les clients privilégient la fiabilité de bout en bout.
Sand prévoit que les expéditeurs qui ont signé des contrats à long terme en 2024 en tireront probablement profit, tandis que les consommateurs américains pourraient être confrontés à des prix plus élevés et à des choix réduits en raison de tarifs douaniers potentiels et de politiques anti-mondialisation. La possibilité d'une prime sur les itinéraires contournant la mer Rouge, si elle est réalisable, pourrait également profiter aux expéditeurs.
Le marché du transport maritime par conteneurs en 2025 s'annonce comme une année de changements et d'incertitudes importants, alimentés par la crise de la mer Rouge, les grèves potentielles des travailleurs, les changements d'alliances et le risque de barrières commerciales.