Revue du marché international du fret
Au 17 septembre 2024, le Baltic Dry Index (BDI) a clôturé à 1 896 points, soit une hausse de 87 points par rapport au 30 août, ce qui représente une progression de 4,8 %.
Sur le marché du minerai de fer, l’offre a enregistré une nette baisse des expéditions en provenance des mines étrangères début septembre, le volume total mondial reculant de 2,886 millions de tonnes d’une semaine sur l’autre pour s’établir à 31,603 millions de tonnes.
Les expéditions en provenance du Brésil ont chuté de 2,88 millions de tonnes pour atteindre 7,71 millions de tonnes, tandis que les exportations australiennes ont continué de fléchir légèrement et que les régions secondaires ont connu une hausse. Du 2 au 8 septembre, le volume total arrivé dans 47 ports chinois s’est élevé à 23,866 millions de tonnes, soit une baisse de 124 000 tonnes par rapport à la semaine précédente.
Les stocks portuaires de minerai de fer ont poursuivi leur progression, maintenant la pression sur l’offre. Côté demande, la production quotidienne de fonte brute a légèrement augmenté grâce à la reprise des activités dans les aciéries, entraînant un redressement de la production et une légère amélioration de la rentabilité des usines.
Sur le marché du charbon, le secteur chinois du charbon thermique entre dans une phase de hausse des prix. Les cours du charbon dans les ports affichent une tendance modérée à la hausse, et la normalisation des activités d’extraction minière en début de mois a permis d’accroître les volumes d’approvisionnement.
Sur le marché des céréales, le soja américain affiche des fluctuations sans réelle orientation. Le ministère chinois du Commerce a ouvert une enquête antidumping sur les importations de graines de colza en provenance du Canada, ce qui affectera les flux futurs vers la Chine et pourrait soutenir les cours du tourteau de colza à moyen et long terme ; il conviendra également de suivre l’avancée des négociations bilatérales. Une forte volatilité est attendue sur les prix du tourteau de soja.
Prévisions relatives aux coûts du transport maritime international
Lors du récent débat pour l’élection présidentielle américaine, Trump a évoqué son intention d’augmenter les droits de douane. Les analystes de marché estiment qu’une telle hausse fera grimper les coûts d’expédition, rappelant les flambées de prix observées durant son mandat.
Les données publiées par la plateforme d’analyse des taux de fret Xeneta révèlent que lorsque Trump a relevé les tarifs douaniers sur les importations chinoises en 2018, les taux de fret maritime par conteneur ont bondi de plus de 70 %.
Par exemple, le taux de fret spot moyen entre la Chine et la côte ouest américaine est passé de 1 503 $ par FEU au 1er janvier 2018 à 2 604 $ par FEU au 1er novembre 2018. Peter Sand, analyste en chef chez Xeneta, a affirmé que l’érection de barrières commerciales constituait une mesure néfaste.
Peter a souligné que la hausse des tarifs de transport par conteneur se répercute tout au long de la chaîne, touchant au final le consommateur. Alors que Trump proposait des hausses tarifaires dans un contexte de fortes tensions sur les chaînes logistiques mondiales liées à la crise de la mer Rouge, les taux spot entre l’Extrême-Orient et la côte est américaine avaient déjà grimpé de 303 % entre le 1er décembre 2023 et le 1er juillet 2024. Sur la même période, les taux spot vers la côte ouest ont progressé de 389 %.
Selon Peter, les chargeurs font face aux tensions logistiques en important le plus possible et le plus rapidement possible. Après le déclenchement de la crise en mer Rouge, ces expéditions anticipées avaient entraîné de fortes hausses des taux de fret ; un comportement similaire est attendu avant toute entrée en vigueur de nouveaux droits de douane.