Die US-Einzelhandelsumsätze blieben im Mai mit einem leichten Anstieg von 0.1 % gegenüber dem Vormonat leicht hinter den Erwartungen zurück. Ohne Berücksichtigung der Autokäufe sanken die Umsätze sogar um 0.1 %. Ohne Berücksichtigung der Lebensmitteldienstleistungen zeigten die Einzelhandelsumsätze jedoch ein positiveres Bild: Sie stiegen im Monatsvergleich um 0.2 % und im Jahresvergleich um 2 %.
Trotz eines leichten Rückgangs der Einzelhandelsumsätze nach Bereinigung um die revidierten Zahlen vom April bleibt das Gesamtbild stabil. Die Einzelhandelsumsätze schwankten in den letzten zwei Monaten in einer engen Bandbreite von ±0.2 Prozent, was darauf hindeutet, dass es weder zu nennenswerten Auf- noch Abschwüngen kam.
Bestimmte Kategorien zeigen gemischte Ergebnisse. Möbel und Haushaltswaren verzeichneten sowohl im Jahresvergleich als auch im Monatsvergleich deutliche Umsatzrückgänge, was auf einen Rückgang der Verbraucherausgaben in diesem Sektor zurückzuführen ist. Dieser Rückgang ist wahrscheinlich auf steigende Zinsen zurückzuführen, die sich negativ auf die Immobilienbranche auswirken, einen Haupttreiber dieser Käufe. Baumaterialien und Gartengeräte, ebenfalls eng mit dem Immobiliensektor verbunden, verzeichneten Umsatzrückgänge.
Elektronik und Haushaltsgeräte verzeichneten sowohl im Monats- als auch im Jahresvergleich ein positives Wachstum. Auch Bekleidung verzeichnete in beiden Bereichen ein positives Wachstum. Kaufhäuser blieben relativ stabil, und der Online-Handel setzte seinen Aufwärtstrend fort.
Betrachtet man das Verhältnis von Lagerbestand zu Umsatz für April, so ist es im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2019 insgesamt immer noch relativ niedrig. Während die Verhältnisse im April 2018 und 2019 bei etwa 1.44 bzw. 1.45 lagen, was vor der Pandemie als „normal“ galt, liegt das Verhältnis im April dieses Jahres bei 1.3 und damit deutlich niedriger.
Bestimmte Kategorien weisen unterschiedliche Lagerbestände auf. Die Lagerbestände von Autos und Autoteilen liegen deutlich unter dem Niveau vor der Pandemie. Möbel, Haushaltswaren und Haushaltsgeräte haben das Niveau vor der Pandemie bereits übertroffen. Baumaterialien und Gartengeräte befinden sich in einer ähnlichen Situation. Kleidung blieb relativ stabil. Kaufhäuser liegen leicht unter dem Niveau vor der Pandemie.
Trotz der jüngsten Abschwächung der Einzelhandelsumsätze bleibt der Gesamtkonsum stabil. Der US-Einzelhandel erlebt weder einen starken Rückgang noch einen deutlichen Aufschwung, sondern schwankt innerhalb einer engen Bandbreite.
Die aktuelle Situation lässt einige Prognosen über zukünftige Frachtraten zu. Es gibt keinen signifikanten Nachfragesog; wir beobachten eine normale Wiederauffüllung der Lagerbestände nach einer Phase des „Lagerabbaus“. Intensität und Dauer der Wiederauffüllung hängen von den Prognosen der Importeure zur US-Wirtschaft ab. Frühe Lieferungen sind eine Vorsichtsmaßnahme. Importeure entscheiden sich für frühe Lieferungen, um die Auswirkungen von Lieferkettenunterbrechungen und Instabilitäten abzumildern. Die globalen Schiffskapazitäten bleiben angespannt. Zwar haben Reedereien die Anzahl und Kapazität ihrer Schiffe auf bestimmten Routen erhöht, doch ist die tatsächliche Kapazitätssteigerung aufgrund von Umleitungen und Hafenüberlastung begrenzt.
Die Kombination aus normaler Lagerauffüllung und frühzeitigen Lieferungen, gepaart mit einem knappen Angebot und einer hohen Nachfrage, kann zu hohen Frachtraten führen, bis ein neues Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage erreicht ist.
Es ist unklar, ob die frühen Lieferungen ein frühes Ende der Hochsaison bedeuten. Das Versandtempo war in den letzten Jahren unvorhersehbar, sodass es schwierig ist, die Dauer der Hochsaison vorherzusagen.
Die jüngsten Preiserhöhungen bei den Frachtraten sind größtenteils taktische Maßnahmen, die auf die Gewinnmaximierung im aktuellen Markt abzielen. Übersteigen die Preise jedoch die Verträglichkeit der Kunden, was zu reduzierten Transporten und einer Unterauslastung der Schiffe führt, werden die Preise letztendlich sinken.
Der Juli ist der entscheidende Zeitraum, um zu bestimmen, ob die Frachtraten an der US-Westküste über 10,000 US-Dollar bleiben können. Die anhaltende Präsenz großer FOB-Kunden mit günstigen Slots und der Druck, die Schiffe zu füllen, könnten einen raschen Rückgang der FAK-Preise möglicherweise verhindern.